Отчёт по инфляции США в среду может вывести биткоин из диапазона $62 000–$66 000, в котором он застрял уже несколько недель. Более высокая инфляция укрепит позиции сторонников повышения ставки ФРС в сентябре, поднимет доходность бумаг казначейства и усилит давление на рискованные активы. Слабый результат даст обратный эффект. В любом случае это будет критический момент для криптовалютного рынка.
Опционные стратегии на рост
Часть трейдеров охотятся на прибыль в случае роста цены через опционы колл — контракты, которые позволяют заработать, если цена поднимется, при этом риск ограничен уплаченной премией (как покупка лотерейного билета с заранее известным максимальным проигрышем).
Платформа Laevitas отследила, что с вчерашнего дня доминирующий поток на бирже Deribit сосредоточен в контрактах на сентябрь 2026 года со страйком $70 000. Трейдеры, купившие эти опционы, внесли примерно $2,5 млн премии. Это максимум, который они потеряют, если биткоин не поднимется выше $70 000 к концу сентября.
Спрос на такие ставки на рост намекает, что инвесторы ожидают: нынешние хаотичные колебания цены завершатся решающим движением к $70 000. Возможно, они ждут, что инфляция окажется ниже прогнозов и поддержит рискованные активы.
По консенсус-прогнозам экономистов, июльское годовое увеличение инфляции составит 3,4%, месячное — 0,1%. Базовая инфляция (без учёта продуктов и топлива) ожидается на уровне 2,5% в годовом выражении и 0,2% в месячном.
Ставка на волатильность
Другие трейдеры меньше интересуются направлением движения цены, а больше ждут резкого всплеска колебаний. Торговая фирма TDX Strategies рекомендует накапливать опционы на декабрь: «Рынок размещает сейчас опционы дёшево, а впереди множество факторов, которые могут сдвинуть цену: переговоры по закону о ясности налогов на крипто, обострение ситуации на Ближнем Востоке и возможные сдвиги в денежной политике».
Фирма предлагает использовать стрэнглы — одновременную покупку опционов колл и пут с одинаковой датой истечения. Такая позиция прибыльна, если цена совершит крупный скачок в любую сторону. Максимальный убыток ограничен суммой премий и наступает только, если рынок почти не движется.
Директор фирмы-маркет-мейкера STS Digital Джефф Андерсон считает, что волатильность быстро растёт при выходе из текущего диапазона: «Решительный прорыв в любую сторону должен быстро раскрутить волатильность. Отчёт по инфляции в среду — первый сигнал после пресс-конференции главы ФРС Барта Варша, сосредоточенной на инфляции». Он также напомнил, что сентябрь исторически — самый слабый месяц для биткоина: в среднем падение на 4% с 2013 года.
На блокчейне растёт накопление
На самой сети блокчейна картина выглядит оптимистичнее для быков. Крупные монеты уходят с бирж — признак того, что инвесторы накапливают активы, хотя некоторые искушённые трейдеры в срочных контрактах остаются осторожны.
По данным аналитической платформы Nansen, эфириум за последний день вывезен с бирж на $49,7 млн, за неделю — на $164,6 млн. Это указывает на чистый отток монет со спотовых торговых площадок. При этом продвинутые трейдеры на децентрализованной бирже Hyperliquid удерживают короткие позиции (ставки на падение) в размере $46,8 млн по биткойну и $20,9 млн по эфириуму.
В целом позиции участников рынка отражают осторожный оптимизм: игроки ожидают и роста цены, и роста волатильности по мере приближения критического отчёта по инфляции.