Платформа Strike запустила биткоин-кредиты, которые невозможно закрыть принудительно из-за падения цены залога. Защита не бесплатна: ставка по такому займу на 2,95 процентного пункта выше стандартного продукта компании — то есть от 10,7% до 14,2% годовых против обычных 7,75–11,25%.
Strike — платёжная платформа на базе биткоина, основанная предпринимателем Джеком Маллерсом (Jack Mallers). Ранее она уже предлагала кредиты под залог биткоина, как и конкуренты Binance, Coinbase, Nexo и Xapo Bank. Новый продукт решает главную проблему таких займов: обвал цены монеты обычно ведёт к автоматической распродаже залога.
Как устроена защита
Максимальное отношение суммы кредита к стоимости залога в новом продукте — 45%. Это значит, что под залог биткоинов на $100 000 клиент может занять до $45 000. Разницу в ставке Strike направляет на хеджирование рисков на рынке.
«Секрет в том, что дополнительную плату, которую мы берём с вас, мы направляем на дополнительное хеджирование на рынке — чтобы защитить всех нас», — сказал Маллерс.
По его словам, компромисс оправдан: «Если вы готовы к чуть более короткому сроку и немного более высокой комиссии, никакое движение цены не приведёт к принудительной продаже залога».
Почему это актуально
За последний год биткоин упал на 54% от своего исторического максимума в $126 080, достигнутого в октябре, до $58 190 на 25 июня. По данным Маллерса, за последние 12 лет биткоин падал на 30% и более в десяти из них, а с 2014 года четыре раза терял более половины стоимости.
Резкие колебания цены остаются главным барьером для распространения кредитов под залог криптовалюты. Согласно июньскому отчёту платформы Ledn, 88% опрошенных инвесторов заявили, что рассмотрели бы такой заём, но реально пользуются им лишь 14%. Ledn называет этот шестикратный разрыв доверия одной из ключевых причин, сдерживающих рынок — наряду с самой волатильностью.
Что будет при просрочке
Защита распространяется только на колебания цены, но не отменяет обязательств заёмщика. Если клиент пропускает платёж, у него есть 10 дней, чтобы внести деньги или связаться со Strike и объяснить ситуацию.
«Если мы не получим от вас вестей в течение нескольких недель, у меня может не остаться выбора, кроме как продать часть биткоина — потому что это будет выглядеть так, будто вы просто исчезли», — предупредил Маллерс. Именно поэтому, добавил он, продукт называется «защищённым от волатильности», а не «защищённым от принудительной продажи».
Биткоин-инвестор Фред Крюгер (Fred Krueger) считает, что продукт «может устранить одну из главных структурных проблем биткоина — вынужденные продажи во время обвалов рынка». По его словам, «вместо того чтобы волатильность автоматически вела к принудительному закрытию, дефолты будут определяться неспособностью заёмщиков обслуживать долг, а не временными скачками цены».
Исполнительный председатель Vibes Capital Management Роб Топпинг назвал продукт «отличным вариантом для тех, кому нужна ликвидность в ближайшей перспективе и кто не хочет рисковать принудительной продажей залога», хотя и признал, что ставка в 14% годовых — дорогое удовольствие.
Кредиты доступны в большинстве штатов США как физическим лицам, так и компаниям — для новых займов, рефинансирования или объединения долгов. Минимальная сумма варьируется по штатам: для физлиц она начинается от $10 000, а для бизнеса в отдельных штатах — от $5 000.