25 июня 2025 года директор FHFA William J. Pulte распорядился, чтобы Фанни Мэй и Фредди Мак принимали криптовалюту как резервы по ипотеке без обязательной конвертации в доллары — это разворот от правила Fannie Mae B3-4.1-04, действовавшего с 2022 года. Первые участники — Better Home & Finance и Coinbase — запустили продукт, где заемщик может заложить криптоактивы под ипотеку, поддержанную Фанни Мэй. Фактически $12 трлн рынок ипотеки США признал биткоин-резервы как «почти залог».
Есть нюанс: действует «стрижка» на волатильность 50–60%. То есть из $100 000 в BTC засчитывается только $40 000–$50 000 резервов. Чтобы закрыть требование в $80 000, нужно держать $160 000–$200 000 в крипто — это высокая сверхзалоговость. Зато теперь не нужно продавать монеты (и платить налог): позиция остается на блокчейне во время одобрения кредита.
Разрешена только хранилка на регулируемых в США биржах (подходят Coinbase, Kraken, Gemini); холодные кошельки исключены. 3 июля 2025 года FHFA закрепило: проверка через API и соблюдение AML. Стейкинг и DeFi‑локи не учитываются. По данным WSJ, Фанни Мэй вскоре примет криптозалоговые ипотеки; Better и Coinbase предлагают покрывать первый взнос отдельным займом под залог bitcoin или USDC, без продажи крипты.
«Разрешаем ГИПам оценивать полный спектр информации об активах добросовестных заемщиков», — заявил Pulte.
Сенатор Синтия Ламмис внесла законопроект 21st Century Mortgage Act, чтобы закрепить политику и запретить принудительную ликвидацию. На практике нужны выписки биржи, подтверждение владения и 60‑дневная история. Для дома за $500 000 обычно требуется $15 000–$45 000 резервов; при «стрижке» 50% на $45 000 нужно $90 000 в BTC/ETH на бирже. Фредди Мак действует по той же директиве; впереди — списки допущенных альткоинов и возможные разные «стрижки». Рамка новая и еще не проверена падением рынка.