Европейские банки теряют платёжный рынок слоями: сначала мобильные приложения отобрали комиссии и данные о транзакциях, теперь ЕЦБ предупреждает, что стейблкоины могут забрать самое ценное — розничные депозиты.
Пьеро Чиполлоне, член правления Европейского центрального банка, озвучил эту проблему на банковской конференции в Риме. Он привёл конкретные примеры: в Ирландии, Нидерландах и Финляндии мобильные платежи уже превышают одну десятую всех операций в точках продаж. Когда клиенты платят через мобильное приложение, банки платят повышенные комиссии и часто вообще не получают информацию о транзакции — теряют и доход, и ценные данные.
Стейблкоины — это приватные криптотокены, привязанные к доллару в соотношении 1:1. Они позволяют людям хранить и переводить деньги в полностью децентрализованных приложениях, обходя банковскую систему.
Глобальный рынок стейблкоинов оценивается в примерно 300 миллиардов долларов и почти полностью долларизирован.
Проблема острая для местных и кооперативных банков. В Италии, например, половина филиалов кооперативных банков расположена в городках с населением менее 10 тысяч человек, где потеря платёжных данных может разрушить локальный кредитный бизнес. Депозиты — это не просто цифра в реестре, это сырьё, из которого банки создают кредиты для бизнеса и ипотеку для клиентов. Меньше депозитов — меньше кредитов.
Цифровой евро как ответ
ЕЦБ видит выход в запуске цифрового евро — государственной электронной формы наличности, которая будет распределяться через коммерческие банки, а не вместо них. По текущему плану банки сохранят счета клиентов, заработают на комиссиях и оставят себе данные о транзакциях.
Чтобы цифровой евро не вытянул депозиты так же, как стейблкоины, ЕЦБ установит ограничения. Платёжное средство не будет приносить проценты, убивая желание копить в нём большие суммы. Введут также лимиты на объём средств в одном кошельке. Собственный анализ финстабильности ЕЦБ пришёл к выводу, что такая конструкция не создаёт материальных рисков для ликвидности банков.
ЕЦБ уже назвал 36 платёжных провайдеров для пилота, включая Deutsche Bank, UniCredit и Revolut.
Тестирование начнётся во второй половине 2027 года и будет длиться 12 месяцев. Парламент Европы одобрил переход к законодательным переговорам: 416 голосов за, 169 против.
Переговоры идут с целью заключить соглашение к концу 2026 года, первый выпуск цифрового евро планируется на 2029 год.
Скептики указывают, что риск-фри государственный кошелёк может дренировать банковские вклады так же успешно, как приватные стейблкоины. Но лоббирование стейблкоинов стороной ЕЦБ пока не замедлило их распространение на рынке. Теперь законодательный процесс ускоряется.