DTCC обработала первые реальные сделки с токенизированными ценными бумагами — знаковый момент для внедрения блокчейна в американскую финансовую систему. В операции участвовали более двух десятков крупных учреждений, включая JPMorgan Chase, Goldman Sachs, BlackRock и Vanguard. Они торговали токенизированными акциями, биржевыми фондами и казначейскими облигациями через систему коллатеральных переводов, репо-операций и маржинальных сделок.
DTCC — хранилище американских ценных бумаг — каждый день управляет активами стоимостью более 114 триллионов долларов. Главное отличие его подхода от других криптопроектов: система создаёт не новые цифровые активы, а «цифровые близнецы» существующих ценных бумаг, которые сохраняют все права собственника — от дивидендов до прав голоса. Некоторые крипто-платформы предлагают токенизированные «обёртки», отражающие цену акции, но без юридических прав на саму компанию.
Как проходила демонстрация
Сделки велись на блокчейнах Hyperledger Besu и Canton Network — последняя специально разработана для регулируемых финансовых рынков и обеспечивает конфиденциальность участников. JPMorgan конвертировал портфель ETF Invesco QQQ Trust в токены и использовал их как коллатераль для маржинальных требований CME Group. DTCC также провела сделки с казначейскими бумагами, акциями и залогом коллатерали. Крупнейший в мире ETF — SPDR S&P 500 — тоже был токенизирован на этапе тестирования.
Марк Вендланд, глава Canton Strategic Holdings, отметил важность инициативы: «DTCC — это компания, которая переходит от одного режима расчётов к другому. Её роль в американских финансовых рынках огромна, и её участие в таких реальных операциях показывает масштаб перемен».
Что дальше
DTCC планирует запустить сервис токенизации в октябре, когда учреждения смогут начать конвертировать определённые ценные бумаги в блокчейн-представления для промышленного использования. Вендланд подчеркнул, что пилот пока только доказал техническую возможность: «Это показывает, что это работает. Но это не означает, что спрос на это уже есть».
Сторонники токенизации считают, что она улучшит движение коллатерали через финансовые рынки, снизит операционные издержки и ускорит передачу активов между участниками. Инициатива DTCC — подтверждение того, что Уолл-стрит серьёзно относится к блокчейну как инструменту модернизации инфраструктуры.