Coinbase отчиталась о выручке $1,22 млрд во втором квартале, что на 14% ниже предыдущего периода. При этом компания понесла чистый убыток в размере $359 млн и не оправдала ожидания аналитиков, которые предсказывали выручку в $1,29 млрд. Акции биржи упали примерно на 5% в послебиржевых торгах.
Основная причина падения — замедление торговой активности на рынке криптовалют. Объём спотовой торговли (покупка криптоактивов без кредитного плеча) снизился более чем на 20% от предыдущего квартала на фоне падения цен на криптоактивы и рекордно низкой волатильности. Доход от транзакций составил $599 млн против прогноза $628 млн.
Диверсификация доходов
Несмотря на слабые показатели торговли, Coinbase демонстрирует успехи в диверсификации. Доход от подписок и сервисов (включая платёж за стейкинг криптоактивов) составил $555 млн, или 48% от общей выручки, хотя это оказалось ниже прогноза $565—645 млн. Компания объяснила это отставанием в закрытии коммерческих соглашений, связанных со стейблкоином USDC, и снижением доходов от стейкинга из-за падения цен.
Coinbase нарастила присутствие в стейблкоинах: средний объём USDC на платформе достиг рекорда в $20 млрд в квартале, что составило более 30% всего USDC в обращении. Доход от стейблкоина USDC составил $292 млн. При этом 88% выручки теперь поступает из источников, не связанных со спотовой торговлей биткоином, в то время как в Q2 2020 это было только 45%.
Рост доли рынка и новые направления
На фоне падения выручки Coinbase всё же заявила о рекордной доле крипто-рынка в 10,3% в Q2 — это третий квартал подряд, когда компания расширяет присутствие как в спотовой торговле, так и в производных контрактах.
В числе успехов — стремительный рост рынков прогнозов: доход от контрактов предсказаний вырос на 106% от предыдущего квартала и превысил годовой беговой темп $100 млн. Средние остатки на сервисе заимствования и кредитования увеличились более чем на $1 млрд за год до $1,49 млрд.
Во втором квартале Coinbase запустила несколько инициатив: в мае получила разрешение предложить клиентам вечные фьючерсы через свою дочернюю компанию Deribit, в июне запустила платформу Coinbase for Agents для торговли криптой через искусственный интеллект, позже объявила о планах предложить торговлю токенизированными акциями и опционы на крипто и акции.
На конец квартала Coinbase располагала $8,6 млрд в наличных средствах. За три месяца компания выкупила 814 тыс. собственных акций, год к году — 7 млн акций на $1,2 млрд. На программу выкупа остаётся около $2 млрд лимита.
Генеральный директор Brian Armstrong оптимистично оценивает перспективы. «Coinbase — это больше не просто ставка на цену биткоина, — сказал он в ходе презентации результатов. — Все финансовые услуги обновляются крипто-технологией: торговля, платежи, кредитование. И Coinbase лучше всех позиционирована, чтобы это развивать. Следующий рубеж — это агентское финансирование, где мы лидируем на раннем этапе».