Биткоин вырос на 26% с августовского минимума, главной причиной стала волна принудительного закрытия позиций на падение цены. Аналитики Glassnode зафиксировали 19 августа крупнейший односуточный всплеск ликвидаций с 2019 года — большая часть пришлась на шорты на крупнейших биржах.
Спрос переходит в руки крупных игроков
Волна ликвидаций очистила рынок от лишних предложений. Сейчас уровни, на которых принудительно закрывают шорты, находятся выше текущей цены, а уровни закрытия лонгов располагаются ниже. Это означает, что основная масса ликвидационного риска уже позади.
Рост поддержал и органический спрос. Американские спотовые ETF на биткоин получили 2,23 миллиарда долларов чистого притока за неделю — это самый крупный еженедельный приток в 2024 году. За этот период прошла одна из крупнейших сессий создания новых ETF с середины января.
Крупные держатели скупают монеты
Пока один фронт очищается, другой усиливается. Кошельки с балансом от 1000 до 10 000 монет сокращают свои запасы, освобождая за счёт этого 50 500 биткоинов. Одновременно крупные игроки — с балансом свыше 100 000 монет (сюда входят биржи, кастодианы и кошельки ETF) — накопили дополнительно 59 100 биткоинов.
Во время волны ликвидаций только кастодиальные кошельки добавили 31 500 биткоинов — объём, сравнимый с еженедельными объёмами создания ETF. Однако это не означает, что одни и те же монеты напрямую попали в фонды.
Все группы кошельков по размерам одновременно перешли в режим накопления — это самый стойкий период массовых покупок со второй половины 2024 года.
Рынок входит в критическую зону
Рост цены опережает возврат заёмных средств на рынок. Объём открытых позиций в фьючерсах упал на 11% в терминах биткоина. Ставки финансирования на вечных фьючерсах остаются нейтральными или слегка отрицательными — это говорит об отсутствии давления со стороны новых позиций на рост.
Новые покупатели вошли ниже текущей цены, а долгосрочные держатели формируют основное предложение выше неё. Биткоин сейчас находится между этими двумя силами и стоит перед ключевым тестом. Несколько индикаторов указывают на плотное скопление предложения в зоне выше текущих уровней: цена входа крупных игроков, объёмы лимитных ордеров на продажу, позиционирование опционов и остатки ликвидационных уровней. Прорыв через эту зону покажет, готовы ли покупатели поглотить имеющееся предложение.