В понедельник BTC (биткоин) приближался к отметке $65 500 — после того как вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил об «обнадёживающем прогрессе» на переговорах с иранской делегацией в Швейцарии и подтвердил, что Ормузский пролив остаётся открытым. Трейдеры отреагировали ростом спроса на фьючерсы со ставкой на дальнейший рост биткоина, но ряд макроэкономических сигналов указывает на то, что прорыв к $70 000 пока маловероятен.
Оптимизм есть, но с оговорками
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткоин поднялась до 7% — максимума почти за три недели. Показатель отражает уверенность покупателей: ставка остаётся в нейтральном диапазоне 6–12%, не сигнализируя о перегреве. Дополнительным поводом для оптимизма стало снижение цен на нефть марки Brent до $77,50 — минимума с марта.
Вместе с тем спрос на опционы, защищающие от падения цены, в понедельник превысил спрос на опционы с расчётом на рост более чем вдвое. Перекос в пользу защитных стратегий сохраняется с пятницы, сменив противоположную картину предыдущей недели.
Ситуация вокруг Strategy
Часть тревог трейдеров была связана с компанией Strategy (тикер MSTR) — крупнейшим корпоративным держателем биткоина. Акции компании торговались на 13% ниже суммы, потраченной на покупку 847 363 BTC (около $64,1 млрд), а долговая нагрузка в $6,75 млрд порождала опасения, что компании придётся продавать часть резервов. Эти страхи несколько утихли после объявления о дополнительной денежной позиции на $300 млрд.
На крупных биржах спрос на биткоин в стакане заявок превысил предложение на $12 млн — разворот по сравнению с выходными. Это говорит о том, что неудача с удержанием уровня $65 000 не обязательно означает слабость рынка.
Фон остаётся осторожным
Широкий рыночный контекст складывается не в пользу риска. Индекс Nasdaq 100 потерял около 1% на фоне распродажи акций компаний в сфере искусственного интеллекта. Акции SpaceX упали на 13% после объявления о планах привлечь долговое финансирование — несмотря на наличие более $100 млрд собственных средств. Золото снизилось на 0,9%, а доходность пятилетних американских государственных облигаций выросла, что означает: инвесторы требуют большей премии за риск их держания. Одновременное ослабление акций, облигаций и золота свидетельствует о том, что участники рынка предпочитают держать наличные.
За шесть недель подряд из биткоин-ETF, торгующихся на американских биржах, суммарно вышли средства. Только за прошлую неделю чистый отток составил $228 млн, по данным CoinGlass.
Именно устойчивый отток из биржевых фондов остаётся главным сдерживающим фактором. Пока институциональный спрос через ETF не восстановится, шансы на быстрый рывок биткоина к $70 000 выглядят ограниченными.