Биткоин упал на 3,5% в среду и вплотную приблизился к отметке $60 000 — уровню, ниже которого цена не опускалась уже несколько месяцев. Формально распродажу связывают с ростом цен на нефть и напряжением на японском долговом рынке, но настораживает другое: акции в тот же день частично отыграли потери, а биткоин — нет.
Ещё в понедельник монета не смогла закрепиться выше $64 500 — одновременно с этим снижался технологический индекс Nasdaq-100. Но если акции к среде подросли, биткоин застрял ниже $62 000. Это расхождение говорит о том, что на цену давят не только общие рыночные страхи, но и факторы, специфичные именно для криптовалюты.
Нефть, Иран и ставка ФРС
Нефть марки Brent подорожала до $74 за баррель против $68 неделей ранее — после того как стало известно об officiальном разрыве меморандума между США и Ираном. Президент США Дональд Трамп заявил, что сделка «окончена», после того как американские удары по иранским объектам последовали в ответ на атаки на суда.
Рост цен на энергоносители усиливает инфляционные риски и снижает шансы на скорое смягчение денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США. По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры сейчас закладывают 69% вероятность повышения ставки ФРС к сентябрю — месяц назад эта цифра составляла 42%. В таких условиях инвесторы уходят из рискованных активов, а биткоин по-прежнему не воспринимается рынком как надёжная защита от подобных потрясений.
Добавляет тревоги и торговый конфликт: на саммите НАТО Трамп потребовал прекратить торговлю с Испанией, назвав союзника «потерянным делом» за отказ увеличить военные расходы. Подобные трения повышают риск замедления мировой экономики.
Отдельный источник беспокойства — Япония. Доходность десятилетних государственных облигаций страны подскочила до максимума за 30 лет на фоне опасений, что власти пытаются надавить на независимость Центробанка Японии, требуя от него более мягкой политики ради роста экономики. Япония — крупнейший иностранный держатель облигаций США, поэтому проблемы в её финансовой системе способны быстро перекинуться на глобальные рынки.
Новые продажи Strategy
Дополнительное давление на рынок оказало объявление компании Strategy (тикер MSTR) о продаже биткоинов на $216 млн в понедельник. Инвесторов неприятно удивило то, что эта сделка прошла вне рамок основной программы монетизации объёмом $1,25 млрд — согласно регуляторной отчётности компании, эта программа предназначена только для пополнения денежных резервов.
Инвесторы опасаются, что продажи Strategy продолжатся и дальше — компании нужно обслуживать долговую нагрузку и выплачивать дивиденды на общую сумму $1,76 млрд в год, а также иметь запас на случай досрочного погашения конвертируемых облигаций на сумму свыше $3,8 млрд, ближайшая дата выкупа которых наступает до апреля 2027 года.
Регуляторное давление растёт
На этом фоне поступают тревожные новости из Индии: документы показывают, что центробанк страны склоняется к жёстким ограничениям для криптовалют, вплоть до запрета банкам иметь любые дела с виртуальными активами ради финансовой стабильности. Налоговое ведомство Индии дополнительно указало на риски уклонения от налогов через криптовалюты.
Сигналы об ужесточении надзора добавляют давления на настроения инвесторов. Пока сохраняется сочетание геополитической нестабильности, перспектив более жёсткой политики ФРС и продолжающихся продаж со стороны Strategy, инициатива остаётся у продавцов — и повторный тест отметки $60 000 в ближайшее время выглядит всё более вероятным.