Американские спотовые фонды биткоина продолжают истекать. За две недели из них вывели почти $910 млн, из них $228,6 млн — на прошлой неделе и $681,1 млн неделей ранее. На три из пяти торговых дней оттоки превышали притоки. Самый тяжёлый день пришёлся на среду с исходом в $261,4 млн.
Неделя была волатильной. Вторник принёс приток на $175,7 млн, но в среду давление рынка стёрло эти цифры дневным исходом. В четверг продажи замерли, дав приток на $5,1 млн, но в пятницу покупатели вышли вновь, выведя $82,4 млн.
Паттерн распродаж совпал с неожиданно высокой инфляцией. Индекс потребительских цен в сентябре показал рост на 3,7% в годовом выражении против ожидаемых 3,6%. На следующий день пришла горячая статистика по производственным ценам. Рынок вновь начал ставить на очередное повышение ставок Федеральной резервной системой.
Давление на цену и заёмный капитал
Под давлением распродаж биткоин в четверг кратко упал ниже $80 тыс. За 24 часа принудительно закрыли позиции на $950 млн, около 90% из них — ставки на рост цены. Цена упала ниже среднего уровня приобретения держателей ETF, который эксперты оценивают около $82,3 тыс.
Высокие ставки центральных банков создают прямую конкуренцию для рисковых активов. Казначейские облигации теперь дают почти 5% практически без риска. Одновременно рост ставок удорожает заёмные деньги, укрепляет доллар и сдавливает те дешёвые кредиты, на которых держались трейдеры, торгующие на заёмные средства.
Октябрь в красной зоне
Две волны распродаж утопили октябрь глубоко в минусе. Месяц начался с приливов на $293 млн, но теперь фонды в минусе на $615 млн. Перелом произошёл 7 октября, когда из фондов вывели $484,9 млн — это был самый большой однодневный отток с июня. Красная полоса коснулась и ETF на эфириум и Solana.
Несмотря на октябрьскую слабость, с момента запуска в январе 2024 года спотовые ETF на биткоин привлекли суммарный чистый приток на $57,3 млрд. Это сделало их стандартным инструментом институционального входа в крипто на американском рынке. Общие активы в фондах оценивают в $100–104 млрд. Биткоин в конце недели торговался вблизи $81,6 тыс., упав с $82,3 тыс. неделей ранее.