Bitcoin (BTC) пережил резкую коррекцию и частично утратил синхронность с динамикой технологического сектора, что аналитики связывают с перераспределением капитала в сторону акций, связанных с искусственным интеллектом.
За последнее падение BTC потерял около 7% после неудачной попытки закрепиться выше $67,200 в понедельник. Обвал привёл к ликвидации примерно $330 млн в бычьих маржинальных позициях. При этом Nasdaq 100 показывал относительную силу, торгуясь примерно в 1% от своего исторического максимума.
На поворот капиталов также повлияли макрофоновые события. Подписание меморандума о взаимопонимании между президентом США Дональдом Трампом и президентом Ирана Масудом Пезешкианом сопровождалось падением цен на нефть до $74 — минимального уровня за 15 недель, что снизило инфляционные риски. Кроме того, данные по рынку труда США показали устойчивость обращений за пособиями: число продолжающихся заявок удержалось на уровне 1,81 млн.
Комментарий председателя ФРС Кевина Уорша, в котором неоднократно упоминался термин «ценовая стабильность», усилил ожидания, что новый мандат регулятора будет пристальнее следить за инфляцией. Доходность 5-летних казначейских облигаций США оставалась на повышенном уровне — около 4,21%.
Укрепление доллара по отношению к корзине иностранных валют также повлияло на рискованные и не приносящие доход активы: золото подешевело примерно на 3,3%, что указывает на длительную привлекательность фиксированного дохода при текущих ставках.
Данные по фьючерсам на бессрочные контракты и годовой ставке финансирования показывают, что спрос на бычьи маржинальные позиции по Bitcoin ослаб с 4 июня, отражая снижение доверия после стремительного падения цены с $73,700 до $61,300 за три дня.
- Ключевые факторы: перераспределение капитала в сектор ИИ, укрепление доллара, высокие доходности Treasuries, ослабление спроса на лонги BTC.
- Рынок акций: S&P/технологический сегмент демонстрирует силу — SpaceX (SPCX US) заявлено с капитализацией в $2,4 трлн вскоре после IPO, а Intel (INTC US) выросла на 10% после объявления Трампа о сотрудничестве Apple (APPL US) по процессорам.
- Полупроводники: производители памяти Micron (MU US) и SK Hynix (000660 KS) также недавно вошли в число компаний с оценкой $1 трлн и выше.
Юридический советник и сторонник Bitcoin Джо Карлазаре отметил, что текущая настроенность трейдеров хуже, чем во время краха FTX: по его мнению, «нарративы, которые убеждали людей покупать Bitcoin, разрушились». Это контрастирует с более зрелым присутствием Bitcoin в традиционных финансах: биржевые фонды на базе спота Bitcoin, торгуемые в США, аккумулировали более $102 млрд активов, а крупные финансовые институты, включая Morgan Stanley, Bank of America и Goldman Sachs, начали предлагать клиентам продукты с доступом к Bitcoin.
Аналитики не исключают ретест уровня $60,000, учитывая продолжающийся приток капитала в сектор ИИ и возможные новые IPO и докапитализации. В то же время дальнейшая динамика BTC во многом будет зависеть от институционального спроса и макроэкономических условий.